SamplesEconomicsBusiness in KenyaBuy essay
← Economic Growth in ChinaEnergy Policy →

Custom Business in Kenya Essay

National  bank  of  Kenya  limited  is  a  financial  institution  engaged  in   the  provision  of  services  such  as  banking,  financial  and  others  related  to  these.  The  bank  owns two  subsidiaries  namely:  Natbank  Trustee  and  Investment  Services  Limited  and  the  Kenya  National  Capital  Corporation  Limited (Kariuki  2010).  This  bank  has  encountered  several  problems  over  the  last  few  years  and  the  country’s  central  bank  which  monitors  the  operations  of  all  financial  institutions  in  the  country  has  predicted  that  unless  the  bank  changes  tact,  it  will  be   bedeviled  by  the  same  problems  over  the  next  couple  of  years.  These  problems  include  demand  and  supply  problems,  economic  problems,  non  performing  loans  portfolio   as  well  as  technology  problems (Kariuki  2010).   

According  to reports  from the  central  bank,  the  bank’s  nonperforming  loans  accounted  for  about  43.5%  of  the  total  loans  in  the  month  of  June (Kariuki  2010).   This  was  above  the  industry  range  which  was  estimated  to  be  15.8%.  These  nonperforming  loans  can  be  attributed  to  reckless  lending  policies.  Statistics  from  the  central  bank  also  indicate that  the  bank  has  a  huge  revenue  deficit  of  four  billion  Kenya  shillings (Kariuki  2010).  This  deficit  is  to  be  settled  through  realized  profits.  Economists  from  the  central  bank  however  indicate  that    this  may  not  be  feasible  as  the  bank  is unlikely  to  issue  dividends,  a  move  that  may  see  many  share  holders  desert  the  bank  hence  a  profit  dive (Kariuki  2010).  The  bank’s  total  capital  base  as  a  percentage  of  total  risk  weighted  assets  has  not  reached  the  statutory  threshold  which  is  placed  at  12%.  Its  estimated  to  be  at  10%,  a  fact  that  makes  payment  of  dividends  further  impossible.  Due  to  the  huge  nonperforming  loans,  the  bank  decided  to  go  slow  on  lending,  a move  that  saw  many  of  its  customers  move  to  the  less  risky   investments.  These  investments  include  but  not limited  to:  Government  securities  such  as  treasury  bonds  and  treasury  bills (Kariuki  2010). 

Statistics  from  the  central  bank  show  that  the  bank’s  loans  to  private  households  declined  by  19.7%  while  lending  to  finance  and insurance  sectors  reduced  by  25.3%  last  year (Kariuki  2010).  The  central  bank  predicts  a  further  reduction  in  these  two  for  the  next  few  years.  The  emergence  of  many  micro-finance  institutions  such  as  K-Rep,  Jamii  Bora  Trust,  and  Kenya  Women Finance  Trust,  which  have  captured  the  low-end  of  the  market  has  compounded  the  problems  facing  the  bank  further  (World Bank [WB]   2010).  This  is  because,  these  microfinance institutions  offer  lower  lending  interest  rates  on  their  loans  hence  attracting  many  unbanked  citizens  who  may  have  been  absorbed  by  the  National  Bank (Kariuki  2010).  The  location  of  these  micro-finance  institutions   enable  them  to  capture  more  customers.  This  is  because  they  are  spread  throughout  the  country’s  rural  areas  where  majority  of  the  unbanked  citizens  reside.  The  bank  adopted  a  policy  of  high  interest  rates  on  its  loans  so  as  to  cover  their  level  of  exposure,  a  move  that  greatly  reduced  the  demand  for  the  bank’s  loans (WB   2010).

The  introduction  of  mobile  banking  by  the  country’s  leading  telecommunication  company,  Safaricom  limited  has  also  been  a  thorn  in  the  bank’s  flesh.  Many  people  in  Kenya  who  had  not  been  captured  by  the  banking  world  found  it  simpler  to  start  accounts  with  the  telecommunication  company (Omwansa  2010).  This  is  because  of  the  convenience  involved  in  carrying  out  transactions which  involves  simply  the  use  of  mobile  phones.  Mpesa  is  the  name  given  to  the  mobile  banking  of  the telecommunications  company (Omwansa  2010).  Mpesa  customers  are  able  to   carry  out  transactions  such  as  paying  bills,  money  transfers,  shopping  in  supermarkets  using  phones,  and  many  more  other  transactions. The  demand  for  accounts  in  this  bank  and  others  in  the  country  is  expected  to  reduce  as  more  people  jump  into  the  mobile  banking  band  wagon (Omwansa  2010).  The  problem  is  expected  to  get worse  as  more  telecommunication  companies  in  the  country  have  emulated  Safaricom.  For  instance,  the  country’s  second  largest  telecommunication  company  by  customer  base,  Zain  Kenya  has  introduced  a  similar  mobile  banking  program  called  Zap (Omwansa  2010).

Many  banks  in  the  country  have  introduced  a  technology  that  enables  bank  customers  to  manipulate  their  bank  accounts  using  mobile  devices.  Failure  by  this  bank  to  follow  suit  has  made  it  fail  to  attract  potential  customers (Omwansa  2010).  This  technology  allows  customers  to transfer  money  from  their  banks  to  their  mobile  phones  which  they  can  then  withdraw  through  the  telecommunication  companies’  money  outlets  such  as  Mpesa  and  Zap (Omwansa  2010).  This  saves  them  the  inconvenience  of  travelling  to the  banks  to  transact. The  country’s  third  largest  telecommunication  company   by  customer  base, Yu  has  also  entered  the  mobile  banking  band  wagon  through  its  Yu  cash.  This  has  captured  even  more  customers  whose  destiny  would  otherwise  have  been  in  the  banking  world (Omwansa  2010).

The  country  has  witnessed  an  explosion  of  pyramid  schemes  which  have  lured  many  citizens  into  depositing  money  with  them.  These  schemes  have  convinced  many  people  to  withdraw  money  from  their  bank  accounts  which  has  led  to  a  poor  performance  by the banks (Jack 2010).  This  is  because,  money  which  the  banks  could  have issued  as  loans is  now  disappearing  into  the  pyramid  schemes.  These  schemes  operate  on  a  simple  principle; people  who  bank  with  them  first  benefit  from  funds  brought  in  by  subsequent  customers  when  their  pay  time  comes (Jack 2010).  If  the  number  of  people  qualifying  for  payment  exceeds  the  amount  of  money  brought in  by  new  customers,  the  owners  of  the  schemes  disappear  with  all  the  investments.  If  the  country’s  central  bank  doesn’t  control  the  operations  of  these  pyramid  schemes,  then  banks  are  expected  to  suffer  more  in  the  next  few  years (Jack 2010). 

The  economy  of  the  country  performed  poorly  in  the  last  financial  year  as  a  result  of  a  post  election  violence.  This  has  also greatly  affected  the  bank  since  the  government  is  its   largest  shareholder .  Poor  economic  performance  also  translates  to  lack  of  funds  to  put  into  bank  accounts  by  the  bank’s  customers  hence  the  bank  is  affected  adversely (Jack 2010).  If  the  performance  of  the  economy  is  not  turned   around  in  the  next  few  years,  then  the bank  is  expected  to  perform more  poorly. 

The  diagram  below  shows  the  likely  demand  and  supply  situation  in  the  bank  over  the  next  three  years.  This  is  still  the  current  situation.  Reduction  in  supply  has  been  witnessed  since  the  bank  has  been  forced  to  close  down  some  of  its  branches  due  to  the  poor  performance.  The   bank  is  expected  to  close  more  of  its  branches  in  future  if  the  problems  are  not  solved.  Closing  down of  accounts  coupled  with  the  problems  discussed  earlier  has  led  to  a  decrease  in  demand  for  the  bank’s  financial  services. 

To  turn  around  this  poor  performance,  the  bank  should  consider  a  number  of  solutions.  Firstly,  the  bank  should  consider  expanding  to  the  rural  part  of  the  country  in  order  to  capture  unbanked people  from  the  low-end  of  the  market (Jack 2010).  The  bank  should  also  consider  a  reduction  in  its  loans  interest  rates  in  order  to  increase  the  demand  of the  same (Jack 2010).  The  bank  should  also  consider  introducing  a  technology  that  would  allow  customers  to  manipulate  their  bank  accounts  using  mobile  devices.  However,  for  the  bank  to  keep  a  competitive  edge  over  the  others  in  the  same  line  of  production,  they  should  do this  differently.  Instead  of  cooperating  with  the  existing  mobile  networks,  the  bank  can  consider  coming  up  with  its  own  platform.  This  is  because,  the   telecommunications  firms  are  also  themselves  involved  in  mobile  banking,  so  collaborating  with  them  amounts  to  collaborating  with  a competitor.  This  can  only  be  to  the  advantage  of  the  competitor (Jack 2010).  The  bank  should  also  reduce  the  requirements  for  opening  an  account  with  them.  These  requirements  include  minimum  deposit,  passports,  ATM  processing  fee  etc.  while  passports  are  quite  important,  the  bank  can  consider  purchasing  cameras  for  taking  the  passports  without  charging  the  customer (Jack 2010).  The  bank  should  also  consider  increasing  the  number  of  marketers  so  as  to  capture  as  many  potential  customers  as  possible.  Opening  many  ATM  machines  throughout  the  country  would  also  go  a  long  way  in  helping  the  bank  turn  around  its  poor  performance.   Lastly,  the  bank  should  pressurize the   central  bank  to  come  up  with  policies  which  discourage the  mushrooming  of  pyramid  schemes (Jack 2010). 

This  paper  has  discussed  the  problems  afflicting  the  National  Bank  of  Kenya.  These  problems  have  included:  nonperforming  loans,  huge  revenue  deficit,  competition  from micro-finance  institutions  which  offer   loans   with  lower  interest  rates,  low  customer  base  due  to  failure  to  capture  rural  areas,    competition  from  telecommunications  companies  which  have  invested  in  mobile  banking,  failure  to  take advantage  of modern  technology  involving  mobile  banking  and  finally  competition from  rogue  pyramid  schemes.  Solutions  which  can  turn  around  this  poor  performance  have  also  been  discussed.  These  have  included:  expanding  to  the  rural  part  of  the  country  in  order  to  capture  unbanked people  from  the  low-end  of  the  market,  introducing  a  technology  that  would  allow  customers  to  manipulate  their  bank  accounts  using  mobile  devices,  reducing  the  requirements  for  opening  an  account  with  them,  introducing  more  ATM  machines  and  finally  pressurizing  the   central  bank  to  come  up  with  policies  which  discourage the  mushrooming  of  pyramid  schemes.

Code: Sample20

Related essays

  1. Energy Policy
  2. Airline Industry
  3. Economic Growth in China
  4. The Game Theory of Economics
X
 
On your first order you will receive 15% discount
Order now PRICES from $12.99/page ×
call-back-button
live-chat-button
Live chat