SamplesEconomicsEconomic Growth in ChinaBuy essay
← The Game Theory of EconomicsBusiness in Kenya →

Custom Economic Growth in China Essay

The Growing Power of the People's Republic of China

China is a country located in East Asia.  This  country  is  considered   one  of  the  worlds  oldest  continuous  civilizations  with  approximately  four  thousand  years  of  history. The  country’s  rapid  growth  is  largely  attributed  to  a  change  in  economic  policies  in  the  1950’s  which  transformed  the  country  into  a  technology  based  economy. China  is  actually  the  second  largest  economy  in  the  world  after  the  U.S  and  the  world’s  fastest  growing  major  economy.  The country’s population stands at 1,340,610,000 (Phang 20).  This large population provides a good market for the country’s industrial products.  The   large  population  also  ensures  availability  of  manpower  for  the  country’s  military as  well  as  labor  for  the  industrial  sector.  Out  of  this  population,  26%  is  urban.  The  presence  of  large  rivers  and  arable  land  ensures  adequate agricultural  products  to  feed  the  high  population.  Principal  rivers  in  the  country  include  Yangtze,  Huang  He (yellow  river),  Amur,  Pearl,  and  Mekong (Phang 22). 

The  population  of  china  is  largely  made of  the  Han  ethnic  group.  The  country’s  large  size  has  ensured  availability  of  large  agricultural  fields.  The  climate  is  quite  conducive  for  agricultural  activities (Phang 25).  The  country is  actually  the  world’s  largest  producer of  rice.  Other  agricultural  products  produced  in  large  quantities  in  the  country  are:  cotton,  wheat, maize,  tobacco,  soybeans,  and  peanuts.  The country  is  also  rich  in  mineral  resources.  Its  renowned  for  the production  of  coal,  crude  oil,  antimony,   tungsten  and  other mineral  resources.  This  ensures  availability  of  foreign  income  to  develop  the  country’s  infrastructure (Henley 100).    

The  country’s  decision  to  loosen  restrictions  on  private   businesses  ensured  their  growth  hence  contributing   to  the  rapid  economic  growth  of  the  country.  Opening  the  door  for  foreign  investment  ensured  the  creation  of  numerous  factories  and  other  production  centers  hence  the creation  of  jobs (Henley 105).  Foreign  investment  also facilitated  technology transfers  and  increased  exports  thereby  contributing  to  economic  growth.  A  research  carried  out  recently  by  IMF  concluded  that  increased  worker  efficiency  has  played  a  big  role  in  the  growth  of  the  country.  The  report  compiled  by  the  researchers  indicate  that  this  efficiency  led  to  high  productivity  gains  which  accounted  for  nearly  42%  of  the  country’s  growth  in  the  1990’s (Henley 106).

The  availability  of  cheap  labor  for  the  country’s  industrial  sector  has  ensured  low  production  cost  hence  making  products  from  the  country  very  competitive  in  the  international market (Henley 111).  This  availability  is  largely  because  of  the  high  population  in  the  country.  As  a  result  of  this, manufactured  products  constitute a  very  large  share  of  the  country’s  trade.   Appreciation  of  the  Yuan  has  also  played  a   very  big  role  in  the  development  of  the  country.  This appreciation  has  caused  very  favorable  exchange  rate  against  the  dollar.  China  pegs its  currency  against  the  dollar   but  this  is expected  to  change  owing  to  the  improvement  of  the country’s  economy  and  the  weakening  of  the  dollar.  The  country  is  expected to  do  away with  the  peg  system  after  the  G- 20  summit (Henley 112).  This  step  is  expected to  be  accompanied  by  a  further  increase  in  the  value  of  the  currency.  This  increase  is  expected  to  spur  more  economic  growth  in  the  country.  Conversely,  this  appreciation  is  expected  to  affect  negatively  the  economies  of  Chinese  neighbors  such  as  south  Korea  which  happens  to  be  China’s   major  trade  partner (Henley 112).

The  country  continues  to   receive  aid  from  other  countries  despite  its  blossoming  economy.  for  instance,  the  Australian  government  through  the  Australian  Agency  for  International  Development (AusAID)  has  provided  support  for  china  for  the   last  thirty  years.  This  body  supports  many  development  projects  in  china  and  also  provides  the  required  expertise (Chen 55).  This  helps  china  make  up  for  deficiencies  hence  ensuring  adequate  resources  for  development.  The  country  has  formed  a  program  called “ China  country  program  strategy”. This  is  a  program  that  focuses  on  supporting  the  country’s  development  as  well  as  reform  agenda  via  targeted  policy  management,  high  level  capacity  building  as  well  as  partnerships  in  the  economic  key  sectors.  Alliances  have  therefore  played  a  key  role  in  helping  the  country  realize  its  development  goals (Chen 56).

The  country’s  tourism  sector  has  also  played  an  important  role  in  the  country’s  development.  This  sector  is  one  of  the  fastest  growing  industries  in  the  country’s   national  economy.  Revenue from  the industry  reached  about  USD 67.3 billion in 2002,contributing  about   5.44% of the GDP.  In  2003,  the  number  of  tourists  reached  about  91.66  million.  This  placed  the  country  among  the  world’s  top  five  countries  as  far  as  revenue  from  this  industry  is  concerned (Chen 58).  

China’s  high  regard  for  science  and  technology    has  seen  a  high  priority  awarded  to  modernization  of   the  same.  The  country’s  leaders  have  actually  been  described  by  many  scholars  as  technocrats.  There  is  a  very  good  political  will   to  advance  the  field.  This  has  ensured  a state  of  the  art  production  systems  in  the  industries  thereby  ensuring  efficiency (Chen 59).  

Custom Economic Growth in China Essay

Code: Sample20

Related essays

  1. Business in Kenya
  2. Energy Policy
  3. The Game Theory of Economics
  4. Corporate Tax
On your first order you will receive 15% discount
Order now PRICES from $12.99/page ×
Live chat