SamplesEconomicsNursing Labor MarketBuy essay
← Offshore DrillingAccountants Split on Economy →

Free Example of Nursing Labor Market Essay

Nursing  is  one  of  the  most  in  demand  labor  in  the  United  States.  There  are  many  factors  that  influence  the  supply  and  demand  of  nurse’s  position.  As  with  any  labor  market,  nursing  pay  and  salaries  are  calculated  through  many  factors.  Many  states  have  taken  steps  to  increase  the  supply  of  nurses.  Nursing  is  one  of  today’s  most  demanding  jobs.  Nursing  is  known  to   lead  to  depression  and  high  level  of  stress.  To  increase  the  supply  of  nurses,  more  nurses  need  to  be  trained.  The  best  way  to  accomplish  this  is  to  have  more  teachers,  but  it  is  difficult  to  convince  nurses  to  teach  instead  of  work  in  a  hospital  due  to  the  salary  differences.  Nursing  teacher  make  approximately   $41,000  annually  compared  to  $42,000  of  a  nursing  graduate  just  out   of  school.  There  is  a  shortage  of  nurses  throughout  the  world.  Nursing  salaries  are  determined  by  the  needs  and  capabilities  of  a  community,  the  work  schedule,  and  the  training,  expertise,  and  experience  required. ( Bergmann,  2004).

Nursing  salaries  are  for  sure  influenced  by  economic  factors.  There  are  10  principles  of  economics.  The  first  one  is  tradeoffs.  As  we  make  decisions,  we  make  tradeoffs,  which  mean  we  choose  something  over  something  else,  or  we  have  to  give  up  something  in  order  to  have  something  else.  Society  as  a  whole  also  involves  tradeoffs;  the  government  has  to  choose  how  much  money  to  use  in  certain  aspects  of  the  country.   It  is  hard  to  imagine  any  period  in  time  when  economic  issues  were  more  visible  in   health  sector  decision-making.  The  search  for  measures  that  maximize  available  resources  has  never  been  greater  than  within  the  present  decade.  A  staff  payroll  represents  60%-70%  of  budgeted  health  service  funds.  The  cost-effective  use  of  human  resources  is  thus  an  objective  of  paramount  importance.  To  make  nurse  rewards  more  effective  it  is  suggested  to :  improve  nurses  salary,  provide  compensation  for  job- related  expanses,  introduce  promotional  opportunities  within  the  clinical  areas,  make  available  range  of  financial  rewards  such  as  insurance  benefits.

The  initiatives  that  compel  the  earning  in  the  nursing  field  can  be  primarily  based  on  two  concepts:  people  face  trade –offs  and  government  can  positively  affect  the  market.  The  trade-offs   in  nursing  are  definite,  because  there  is  very  little  chance  of  wage  increase.  There  is  only  a  $3.87  per  hour  or  14%  increase  between  median  pay  wages  for  nurses  with  one  and  twenty-one  years  in  service  (PayScale, 2009).

Nurses  represent  the  largest  category  of  health  workers  and  provide  80%  of  direct  patient  care.  Their  contribution  is  not  limited,  however,  to  the  provision  of  services.  That’s  why  nurses  expect  to  be  paid  properly  for  the  labor.  Another  factor  that  influences  on  nursing  labor  market  is  government.  The  positive  affect  can  be  seen  in  the  government  action  to  improve  the  nursing  shortage  by  offering  federal  incentives  to  enter  the  field.  The  most  critical  factors  impacting  a  nurse's  wage  are  the  number  of  years  the  professional  has  been  working  in  the  field,  tenure  at  the  employer,  and,  as  in  many  fields,  location.  Though  the  average  salary  remains  around  $30  an  hour  nationwide,  the  median  between  metropolitans  can  vary  by  as  much  as  $10  an  hour  or  $20,000  annually.

  1. Houston:  $28.76  -  35.27;
  2. Atlanta:  $24.61  -  $33.04;
  3. Dallas:  $27.07  -  $35.11.    (PayScale,  2009).

The  area  in  which  the  nurse  is  located  will  influence  on  how  wages  are  calculated because  factors  like  population,  density,  demographics,  and  proliferation  and  availability  of  health  care  affect  the  supply  and  demand  of  qualified  nurses.  There  are  several  other  factors  which  should  be  blamed  for  the  nursing  shortage.  Nurses  often  do  not  practice  because  of  job dissatisfaction.  That  is  the  reason  why  less  people  are  entering  the  field.  There  are  only  few  nurses  who  posses  the  necessary  doctoral   or  master  degree  to  teach  college  nurse  programs.  Students  entering  the  profession  would  want  to  know  that  they  are  guaranteed  fair  pay  for  their  commitment. Though  the  demand  is  huge  and  the  supply  is  more  than  lacking,  the  value  is  not  seemingly  increasing.  This   can   be   explained   by   the   monopoly   that   privatized   healthcare   has   on   nurses.

There  was  agreement  that  incentives  must  come  from  within  the  nurses'  value  systems.  Financial  incentives,  as  a  category  of  economic  incentives,  were  mentioned  most  frequently  although  investments  in  improving  working  conditions  and  rewards  in  kind  were  suggested  as  more  meaningful  for  nurses.  As  a  general  principle,  key  informants  agreed  that  direct  and  indirect  economic  incentives  should  exist  at  comparable  levels  with  other  professions.(  Antrobus,  1997).  In  general,  performance-related  pay  was  believed  to  be  inappropriate  for  nurses  and  great  concern  was  voiced  as  to  the  criteria  used  for  determining  success. 

Every  year  hospitals  need  more  registered  nurses.  Between  2004  and  2014,  more  than  1.2  billion  nursing  positions  will  become  open,  either  to  meet  growing  demand  for  medical  care  or  to  replace  nurses  who  retire  or  leave  the  field.  Hospital  administrators  are  voicing  concerns  about  a  nurse  shortage,  some  are  even  declaring  a  crisis  in  nurse  staffing.  Nurses  themselves  are  worried  about  the  impact  of  understaffing  on  the  quality  of  patient  care.  In  general,  wage  growth  is  so  concentrated  in  the  early  years  of  a  nurse’s  career  that  earnings  after  20  years  in  the  profession  are  only  one  percent  to  three  percent  higher  than  those  of  nurses  with  only  five  years  of  experience.  Nurses  with  starting  salaries  of  $35,000  reach  an  earning  up  to  $47,000  and  have  more  room  for  earning  growth.  Extra  education  should  also  improve  worker’s  wages.  In  fact,  nurses  trained  in  diploma  programs    earn  more  than  those  with  a  bachelor’s  degree. 

Health  care  jobs  are  one  of  the  riskiest.  Hospitals  have  the  highest  rates  of  nonfatal  workplace  injury  and  illness of  all  industries.  Nurses  are  vulnerable  to  latex  allergies,  physical  assault,  blood-borne  pathogens,  and  pollution  from  surgical  waste.  Workers  such  as  nurses  who  are  exposed  to  greater  risks  on  the  job,  should  be  compensated  for  the  risk  associated  with   their  occupation.( Levine,  2001)

Many  factors  have  a  negative  influence  on  supply  and  demand.  Employers  may  offer  too  low  wage,  so  they  are  not  able  to  hire  enough  workers.  Workers  may  have  gotten  the  wrong  kind  of  training,  so  they  are   not  qualified  enough  to  accept  jobs  that  employers  suggest.  As  far  as  nurses  are  primarily  women,  the  mere  fact  that  women  are  the  main  holders  of  the  job  leads  to  their  pay  being  usually  low. (Levine, 2001). Despite  the  fact,  that  nurse’s  wages  were  flat,  in  the  last  few  years  nurse  wages  begun  to  rise.  Even  though  the  wage  issue  was  neglected,  it  is  proved  that  wage  plays  a  critical  role  in  the  labor  supply.  Analysis  of  recent  wages  and  nurse  employment  finds  that  wage  increases  are  accompanied  by  significant  increases  in  employment  as  well  as  growth  in  enrollment  in  training  programs.  This  is  evidence  that  hospitals  can  effectively  address  problems  they  have  in  attracting  qualified  nurse  personnel  by  offering  better  wage  inducements.  Currently  trained  nurses  and  new  training  program  enrollment  appear  to  be  responsive  to  wage  signals.  Higher  pay  would  signal  that  demand  was  beginning  to  outstrip  supply  and  would  draw  new  trainees  into  the  nursing  profession.

It  is  obvious,  that  low  pay  and  poor  working  conditions  push  nurses  out  of  hospitals.  The  proportion  of  all  nurses  who  are  employed  by  hospitals  has  been  decreasing  for  the  last  20  years.  It  is  due  to  nurse’s  dissatisfaction  with  working  conditions  in  hospitals.  Many  nurses  are  able  to  find  both  higher  salaries  and  preferable  work  schedules  in  jobs  outside  nursing.  Mostly,  those  who  are  not  working  in  nursing  are  in  positions  with  higher  pay. 

Unions   strengthen  nurses’  voice  in  negotiating  wage  and  compensation  issues  with  their  employers.  According  to  recent  surveys,  unionization  increases  hospital  nurses’  wage  by  13  percent.  This  adds  $2.84  an  hour  to  average  hourly  wage  of  non-union  nurses,  giving  those  who  are  union  members  an  average  wage  of  $25.51. (Bergmann,  2004).

Unions  do  more  than  increase  wages  for  their  members.  Wages  are  higher  for  all  nurses  in  cities  with  greater  levels  of  unionization.  The   average  hospital  nurse  wage  in  the  least  unionized  cities- Salt  Lake  City,  San  Antonio,  Texas,  Denver,  Houston  is  $22.85.  In  unionized  cities  as  Buffalo,  San  Jose,  New  York  City,  San  Francisco  the  average  wage  is  $29.20.  The  difference  is  $6.34  an  hour.  Union  density  varies  from   a  high  of  70  percent  in  Hawaii  to  a  low  of  3  percent  in  North  Carolina.  The   relationship  between  unionization  and  pay  can  be  measured  statistically.  It  shows  a  strong  correlation  between  the  presence  of  unions  and  overall  wages  of  nurses. (Levine,  2001).

Higher  wages  and  fair  negotiations  compensation  are  the  keys  to  solving  the  hospital  nurse  shortage.  Increasing  union  representation  is  one  sure  way  to  improving  compensation.  Corporate  responsibility  for  fair  wag-setting  will  allow  wages  to  better  reflect  supply  and  demand.  Where  wages  are  not  fairly  determined,  the  government  can  step  in  to  enforce  its  existing  guidelines.  Other  solutions  include  regulation  of  minimum  nurse  wage.  Analysis  of  the  impact  of  nurse  staffing  and  wages  on  public  health  care  costs  and  patient  outcomes  would  also  support  new  mobilization  around  the  impact  of  nurses’  employment  conditions  on  quality  of  care.

Wage  increases,  relatively  high  national  unemployment,  and  widespread  private-sector  initiatives  aimed  at  increasing  the  number  of  people  who  become  nurses  has  resulted  in  a  strong  employment  growth  among  registered  nurses.  We  also  observe  large  employment  growth  from  two  new demographic  groups:  younger  people,  particularly  women  in  their  early  thirties,  and  men.  Hospitals  should  agree  not  to  engage  in  collusive  behavior  that  artificially  reduces  nurses’  wages  and  to  strictly  adhere  to  U.S  Department  of  Justice  and  Federal  Trade  Commission  guidelines  on  information  sharing.  Hospitals  should  not  set  nurse  wages  together   with  other  hospitals.( Antrobus,  1997).

Code: Sample20

Related essays

  1. Accountants Split on Economy
  2. Inferential Statistics
  3. Offshore Drilling
  4. Cell Phone Service Industry
Testimonials
View all
call-back-button
Live chat